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【投资理财】财富布局—从大汉的卫青、霍去病说起

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发表于 2020-6-1 07:58:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
管理家与治理国原理大致相同。家庭理财方略与国家治兵打仗想来谋略相同,结局也大概率一致。今日从大汉武帝王朝鼎盛时期的卫青、霍去病之战略异同聊聊家庭理财之策略差异。
先说说历史。
    卫青和霍去病这一对大汉的帝国双璧,不仅以痛击匈奴和封狼居胥血洗了汉高祖的白登之辱,将汉王朝推到了鼎盛时期,其随后引发的匈奴西迁,更是推倒了欧亚大陆的多米诺骨牌,引发欧洲政局的全面洗牌。这一场汉匈奴之战,汉王朝打通了丝绸之路联通了东西方的贸易,为汉民族带来了四百年的繁荣与高速发展。
    虽然卫青与霍去病都奋战在对抗匈奴的战场上,功绩几乎相当,但是他们为人处世与带兵打仗的风格却截然相反。内敛的卫青带兵打仗力求处于不败之后而求胜,方略都是按照事先制定,绝不逾越,而跋扈的霍去病则喜欢在未探明敌情的状况下孤军深入赌一把,经常“将在外君命有所不受”。
    卫青带兵打仗讲究稳扎稳打不脱离补给线,但是霍去病征战喜欢摒弃补给线长途奔袭,力求速战速决。这背后的差异,是两支部队承担着不同的职责,卫青们要保住的是对匈奴战争的下限,不能蚀本;而霍去病们追求的是大汉远征战绩的上限,最大化扩大战果。
    有了这个区分之后,我们会发现既不能以霍去病封狼居胥的战果,逼着率领着大汉主力的卫青也去搞孤注一掷的突袭,也不能以卫青维持大局的底线思维,来要求霍去病不能承担风险。
    毕竟,护国的卫青一旦输了,那么大汉的边境防御就会肢解,匈奴将长驱直入,汉王朝存续就成为问题。而霍去病赌博式的突袭,出发之前连对手是谁都不知道,成功只是个概率问题。虽然霍去病的能力使得其成功概率被大幅提升,但是若把采样放大,乐视、瑞幸式的失败就无法避免。
    因此,对守卫边寨的卫青们不必过分催促,稳扎稳打是为优解;对突袭战的霍去病们,其成功的概率也不要过分强求。毕竟,霍去病所面对的战机都是转瞬即逝,如果把握不住机会,别说什么封狼居胥了,分分钟就会被匈奴大军围殴致死。
    这一套逻辑,不仅适用于国家治理和企业管理,对于我们每个人和家庭理财也有同样的建设意义。
     我认为,资本市场中的投资产品,可以简略分为两大类:一类是保本型固定收益投资产品,在若干年内,其本金保证,投资收益不变。这类投资品有由国家信用担保的联邦政府债券、地方政府信用担保的地方政府债券、企业债券等等。这类投资品理论上收益可预期,本金可保证。其第二大类投资品是本金没有保证、其收益也不固定的股权类投资。这类投资品理论上收益可以无限大,能帮助我们迅速致富,但其损失也可以直接导致本金全丢,如果加了杠杆,不仅本金全失去,而且也能负债更多,引发破产。
     我认为,家庭理财的基础是安全为主。一个家庭的理财规划就如汉武帝的用兵打仗一般,由资本市场中保本且收益稳定的投资产品来保证家庭的稳定运转,这就像卫青的力求于不败之后而再求获胜,对家庭稳健的持续发展和财产的保护是难得的一种承诺。这份财产能够持续稳步上升,而不会出现断崖式下跌,保证了我们不会大富大贵,但至少温饱有余。
    这种小步快跑式的资本积累除了本金保证,财富不会流失优点外,也有第二个好处,那就是复利原理。复利和时间的组合魔力之巨大,我们起初无法想象,但随着时间的推移,我们就会享受这份级数式的增值带来的快乐。
     家庭理财的第二阶段是追求高速增长。在家庭生活和财产基石已经稳固的基础上,我们就需要追求扩大战果,将我们的家庭财富推上一个新台阶。那么,这个时候,像霍去病那样的安排战略战术就十分必要。
    资本市场中,有很多很好的投资机会,这些机会能够帮助我们快速积累我们的财富,让我们早日财务自由。好的股权投资带给我们的收益远远大于固定收益类产品。我们来看一个一夜暴富的机会。如果我们拥有东方生物(688298)的原始股票,一夜之间爆涨586%,一次成功的投资,可以将财务自由的进程提前许多年。
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    但是,股权投资并不总是带来收益,也可能到来巨大的损失。每年退市的上市公司,消失的非上市公司不计其数。这些失败的投资、遇到麻烦的股权投资,有可能让我们的资产清零。前有2001年的美国安然公司,其财务造假事件,不仅是安然公司轰轰烈烈的倒下,破产清算了。2001年11月30日,安然股价由最高时的90.75美元跌至0.26美元,市值由峰值时的800亿美元跌至2亿美元。而且安然事件还顺带着将世界的五大会计师事务所之一的安达信公司带进了泥坑,从那时开始,世界著名的五大会所缩减编制变成了目前的德勤、普华永道、安永、毕马威四大会计师事务所。

    我认为,投资布局还有一个值得关注并规避的是信用风险。这就像行军打仗时敌对方为我们设置的陷阱,我们需要识别并小心避开。如果我们遇人不淑,被引诱进入了庞氏骗局,为了获取对方抛出的诱饵——高利息,但我们的本金就面临风险,有可能肉包子打狗。加拿大是个行业管理相当规范的国家。在金融行业,没有政府颁发的从业执照是没法开展工作的。在加拿大,做任何投资决策前查验对方的license十分必要。在加拿大投资,任何人的license是否有效在政府网站都是可以查验的。如果投资方案推销人没有license,或者License过期,或者license被吊销,那么,越是说的天花乱坠,我们越要小心,那个美丽的陷进可能越深越大,对方的胃口可能很难填饱,我们的损失可能越高。骗局就发生在眼前,2020年5月26日,B.C省证监会宣布5名省居民涉嫌庞氏骗局,其中三人为华裔。根据文件显示,B.C省137个投资者损失了所有的本金,没有得到任何回报。

    对照卫青和霍去病的带兵策略,重新审视我们的投资方略。在财富布局中,我们不能够以风险投资的高收益而去要求固定收益类产品的高增长,也不能够以稳定收益类产品的本金保证而要求高增长投资产品不冒任何风险。这是一个权衡布局策略,恐怕每个人、每个家庭都有其各不相同的方案选择。

   欢迎联系专业理财顾问Yongbin (Bill) Zhao,我会与您相伴同行,满足您现在和未来的需要。
联系人:
Yongbin Zhao
加拿大理财顾问协会会员
签约Canada Life, Manulife, Sun Life等知名金融公司,为您提供财富增值服务
电话:226-239-8601
微信:2262398601

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